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Funktionsweise eines geschlossenen Immobilienfonds

Als Gesellschafter einer geschlossenen Immobiliengesellschaft, werden sie direkter Miteigentümer eines Gebäudes. Dies birgt insbesondere in Dubai einige Risiken. Näheres dazu erfahren sie hier.

Im Gegensatz zu offenen Immobilienfonds, wird bei den geschlossenen Fondsgesellschaften in einige bestimmtes Bauprojekte investiert und die Anzahl der Investoren ist begrenzt. Da Dubai ein aufstrebendes Tourismusland ist, sind die Bauprojekte meist touristisch ausgelegt. Oftmals werden mittels geschlossener Immobilienfonds Bürogebäude finanziert, in Dubai hingegen sind auch Hotels und Luxusappartements beliebte Investitionsprojekte. Bei einigen Anbietern steht das Bauprojekt zu Beginn der Fonds noch nicht fest und sie investieren in das Vertrauen der Fondsmanager.

Ist das erforderliche Kapital gesammelt, wird der Fond geschlossen. Die Laufzeit ist im Gegensatz zu den offenen Fonds festgelegt. Mit Ihrer Einlage tätigen sie eine klassische unternehmerische Beteiligung entweder im Rahmen einer BGB Gesellschaft oder im Rahmen einer Kommanditgesellschaft. Abhängig von der Rechtsform ist Ihr Haftungsumfang.

Ein vorzeitiger Ausstieg ist in der Regel nicht möglich.

Die Laufzeiten der Fonds in Dubai richten sich nach der verfolgten Strategie. Bei einem buy and sell Konzept sind die Laufzeiten vergleichsweise kurz und umfassen bis 5 Jahre.
Bei einer buy and hold Strategie sind die Laufzeiten relativ lang 12-15 Jahre und sie gehen ein längerfristiges Engagement ein.
Beide Varianten bergen immer ein Risiko hinsichtlich der Renditeprognose.

Bei der buy and hold Strategie wird das Objekt nach der Finanzierung und dem Bau durch die Fondgesellschaft so gewinnbringend wie möglich weitervermietet oder verpachtet. Die Miet- oder Pachteinnahmen generieren Ihren Gewinn. Schließlich wird das Objekt nach Ablauf der Laufzeit veräußert und der Gewinn auf die beteiligten Gesellschafter gemäß dem Gesellschaftervertrag aufgeschlüsselt.

Bei einer buy and sell Strategie werden Teile des Gebäudes oder gleich das Ganze Objekt nicht selten bereits vor der Fertigstellung so gewinnbringend wie möglich weiterverkauft. In Dubai werden dabei derzeit Wertsteigerungen von 20-30% angenommen, dieser Wert liegt deutlich über dem Durchschnitt des globalen Marktes.